La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) ha anunciado cambios en el régimen de inversiones del fondo de pensiones Tipo 0 a través de la Resolución N.°3514-2024. Estas modificaciones buscan garantizar el objetivo del fondo: mantener el valor del patrimonio de los afiliados, con un crecimiento estable y muy baja volatilidad.
El fondo Tipo 0 está diseñado para personas que cumplen 65 años y aún no han optado por una pensión en el Sistema Privado de Pensiones (SPP), aunque también es voluntario para afiliados mayores de 60 años. La principal finalidad de los cambios es limitar los riesgos de las inversiones y asegurar que los recursos del fondo solo se destinen a vehículos indirectos e instrumentos que cumplan con un nivel adecuado de calidad crediticia.
Entre los cambios clave, se establecen criterios de inversión directa e indirecta. Para las inversiones directas, se limita el riesgo de mercado asegurando que la duración máxima del portafolio no exceda un año, y que los instrumentos estén denominados en soles. Respecto al riesgo de crédito, se exige una clasificación mínima de CP-1 para instrumentos de deuda de corto plazo y A para los de largo plazo.
En cuanto a las inversiones indirectas, se ha fijado un límite del 10% para destinarlas a fondos de inversión locales y ETF. Los fondos de inversión locales deben basarse en instrumentos de deuda de corto y largo plazo o en derivados para cobertura.
Asimismo, se ajustan los requisitos para que las sociedades administradoras y gestoras de fondos de inversión locales puedan asumir el compromiso de inversión, especialmente para aquellas que invierten en préstamos otorgados por empresas del sistema financiero.
Las AFP tienen un plazo de 90 días a partir de la entrada en vigencia de la resolución para actualizar sus políticas de inversión y manuales de procedimiento.
